险资调仓新动向:青睐顺周期板块 减持金融、医药

上市公司年报仍在陆续披露,一向追求“绝对收益”的险资持仓动向也逐渐清晰。

界面新闻记者根据Wind统计数据发现,若剔除国寿集团对中国人寿、平安集团对平安银行的持股市值(下同),截至4月6日,保险资金共出现在130家上市公司的前十大流通股股东名单当中,持仓总市值4570.73亿元。

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表:险资持仓总市值排名

从个股的持仓市值来看,银行股仍然是险资不惜重金持有的板块。持仓市值前十名中,和谐健康保险、大家人寿均大量持有招商银行(600036.SH),市值分别为553.31亿元、455.38亿元。此外,大家人寿还中意民生银行(600016.SH),平安人寿主要持有平安银行(000001.SZ)、工商银行(601398.SH),富德生命人寿主要持有浦发银行(600000.SH)。

持仓市值变动方面,前十榜单中,除了大家人寿减持了2.23亿股民生银行,持仓市值减少了4.51亿元,其他险资持仓市值都有所上升。

值得注意的是,2019年12月,邮储银行(601658.SH)正式上市,2015年便作为战略投资者加入的中国人寿持有33.419亿股股份,该部分股份已经于2020年12月解禁,总市值达159.74亿元,中国人寿因此新进成为邮储银行第一大流通股股东。

具体来看,根据持股数量变动,四季度期间,险资的调仓方向十分明确,大量增持化工等传统顺周期行业,减持金融、医药板块个股。

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表:险资增持股数排名

增持股数排名前两位的是,中国人寿的普通保险产品和个人分红两个仓位分别增持了2510.56万股、2109.79万股中国石化(600028.SH),位列公司第五、六名股东。实际上,2020年期间,中国人寿一直在大量加仓,2019年报时,个人分红、普通保险产品总共仅持有3.81亿股,总市值19.48亿元,一年过去已累计持有16.30亿股,总市值65.70亿元。

除了中国石化,化工板块中,前海人寿选择增持约1000万股云图控股(002539.SZ),平安人寿委托平安基金管理的1号资管计划增持了278.73万股龙蟠科技(603906.SH),2号资管计划增持了362.87万股招商轮船(601872.SH)。

同样是顺周期,新华人寿的选择有所不同,早早布局有色金属板块的云铝股份(000807.SZ),2020年三季度新进成为十大流通股股东之一,四季度继续增持54.50万股。华夏人寿大量增持重卡曲轴龙头天润工业(002283.SZ)和焊割设备龙头佳士科技(300193.SZ)。

再从新进十大流通股股东名单来看,除了上述中国人寿对邮储银行持股,中国人寿还新进成为中国联通(600050.SH)十大股东,共持有31.90亿股,总市值142.29亿元。泰康人寿选择重仓进入招商公路(001965.SZ)和宝丰能源(600989.SH)。

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表:险资新进十大流通股股数排名

增持和新进公司的业绩方面,中国石化、佳士科技、招商公路净利润下滑较为明显,也有不少公司业绩实现大幅增长。其中,云图控股、云铝股份净利润同比增长超80%,招商轮船、天润工业、龙蟠科技、TCL科技同比增长超40%。

另一方面,遭遇各大险资机构大量减持的个股,主要来自于长期关注的金融、房地产两大板块,包括招商银行、农业银行(601288.SH)、广发证券(000776.SZ)、招商蛇口(001979.SZ)。

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表:险资减持股数排名

大家人寿2020年半年报时才新进招商银行前十大股东名列,持有半年后大举减持约2.23亿股,选择“落袋为安”。2020年上半年,招商银行累计下跌10.27%,下半年则累计上涨34.38%。

中国人寿的普通保险产品和个人分红两个账户都重点减持了农业银行,减持数量分别为1.28亿股、2423.93万股。此外,中国人寿还减持了招商蛇口和中兴通讯(000063.SZ),减持数量在1000万股左右。减持超1000万股的还包括广发证券、海格通信(002465.SZ),分别被华夏人寿、新华人寿减持3061.78万股、1079.98万股。

此外,医药生物板块的信邦制药(002390.SZ)、东阿阿胶(000423.SZ)分别遭遇君康人寿、前海人寿大量减仓,分别为951.97万股、644.49万股。两只个股股价走势有所不同,2020年四季度,信邦制药累计上涨23.80%,东阿阿胶则累计下跌2.52%。

展望后市,某头部保险资管人士向界面新闻记者表示:“抱团资产仍处于相对弱势,判断A股市场还将震荡。对于4月而言,在市场前期有所调整后,建议聚焦年报/季报的盈利进行结构性布局,重点把握顺应海外经济周期上行的全球定价的中间投入品(如化工、有色金属、机械设备、汽车零部件)、符合产业趋势且业绩高增长的新能源的投资机会 。”

标签: 减持 板块
N本文来源:界面新闻 吴绍志