以大为美的风格还将持续 市场开始轮动发散板块龙头

昨日各大指数均反包了昨天的阴线,尤其是沪指以光头长阳反包并创新高突破3600点,可谓气势如虹,抱团继续,并且开始轮动到券商大票,指数开始加速上行。

image 昨日抱团主线大幅修复,多只白马股录得涨停。

image 另外交易数据显示,机构此前流入其中多只个股,包括牧原股份、云南白药、新和成等。据统计,近5个交易日内,机构净买入牧原股份6.2亿元,居于两市首位。云南白药获净买入3.03亿元。近7个交易日内,机构席位已542次登上龙虎榜,日均上榜次数多达77.43次。

可见,这一轮行情的主力是机构资金,而机构的风格就是以大为美。统计显示,开年以来的6个交易日,至少有14只“日光基”,仅1月11日单日5只爆款产品吸金即超千亿,6天"吸金"超2500亿,资金借“基”入市热情不减。公募基金连续两年的赚钱效应已在市场中显示出超强的“吸金能力”,2021年一季度无疑是公募基金又一发行高峰。

抱团板块不会连续涨,如何看待震荡?

针对近期机构抱团板块的震荡,王璇判断,资金抱团的格局是不会变的,因为抱团个股本身优质,能够通过业绩持续增长消化一定估值;同时A股正在机构化,不同机构之间在股票池上的同质化很强。因此随着机构力量越来越大,抱团趋势是会被强化的,问题在于会在哪个板块抱团,未来即使出现牛市,也一定是只有20%的优质个股会上涨。

抱团板块不会连续涨,如何看待抱团解散的风险?

中信建投张玉龙表示,不认为以公募基金持续加仓将导致极端的泡沫。这反倒是中国资本市场定价成熟的表现。爆款基金的发行反映了储蓄入市,并且通过具有定价能力的公募基金参与资本市场。这种方向将在未来10年中持续,A股进入机构化的时代。优质龙头公司将持续得到资金配置。

中金公司指出,历史上“抱团”解散对主动公募影响相对有限。历史上机构“抱团”共发生三次,在这三次“抱团”结束前后,虽然市场均受到一定压制,但对主动公募影响有限,具体表现为三次“抱团”解散前后主动公募收益均优于对应“抱团”行业指数,及整体基本战胜沪深300收益。

综上,在策略上,预计市场以大为美的风格还将持续,虽然部分核心资产大票短期涨幅较大,但是市场开始轮动发散,新能源、白酒、消费、军工、有色轮番抱团后,这两天工程机械、基建高铁、5G、半导体里面也是大票表现明显比小票好。

盘面上,军工板块分化,白酒、新能源等主线继续走强,其中新能源板块走势最强。

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昨日抱团的券商板块并未能继续上攻。龙头锦龙股份打开涨停低于预期。

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N本文来源:财联社 仁森